香港電訊－6823

為何大行看好6823，但是看淡0008？ 穆迪：香港電訊(06823.HK)旗下HKT中績穩定 支持其營運實體Baa2評級  回上頁 2017/08/11 14:52 分享                  列印      文字大小   顯示:  股價升跌  沽空資料   評級機構穆迪指，香港電訊(06823.HK)  0.000 (0.000%)    沽空 $1.60千萬; 比率 12.672%   旗下香港電訊有限公司(HKT)中績穩定，支持其間接全資持有的主要營運實體公司Hong Kong Telecommunications的「Baa2」發行人評級，展望「穩定」。該行副總裁Gloria Tsuen指，HKT強勁業務，經營及財務穩定性高，即使槓桿稍高，仍支持相關評級。 穆迪指，倘撇除手機銷售，HKT上半年收入按年持平，受惠經營效率改善，稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)升2%。負債由去年底的382億元略升至今年6月底的384億元，HKT截至今年6月底止12個月經調整負債對EBITDA比率維持僅3.1倍。(da/t)(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2017-08-11 16:25。) 《業績之後》大行對香港電訊(06823.HK)最新評級及目標價(表)

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2017/08/10 15:39

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香港電訊(06823.HK)  0.000 (0.000%)    沽空 $1.60千萬; 比率 12.672%   昨(9日)收市後公布截至6月底止中期業績，股份合訂單位持有人應佔溢利按年升3.1%至23.89億元，每個股份合訂單位盈利31.57仙，中期分派28.12仙。期內收入按年跌4.5%至156.49億元，EBITDA按年升1.8%至59.68億元，毛利率較去年底升1個百分點至58%。至6月底每名客戶平均消費額(ARPU)230元，較去年底升2元。

美銀美林發表報告，指香港電訊上半年業績與該行預期相若，受惠成本控制效益高。該行認為，香港電訊可避免捲入移動業務競爭激烈的趨勢，因公司品牌分類較好，較少內部下調服務等級等情況出現；該行重申香港電訊「買入」投資評級，以反映派息穩定及估值吸引，維持目標價12元。

摩根大通指，本港流動電話服務市場競爭於近季開始惡化，更多低價限速計劃推出，同時中至高端市場競爭亦見增加，有更多降價情況，但香港電訊的收入表現仍跑贏對手。該行指香港電訊股息回報為行業最高，同時有可見性，故維持其為本港電訊商首選，目標價12.4元，評級「增持」。

本網最新綜合10間券商對其投資評級及目標價，9間給予「增持」、「買入」或「跑贏大市」評級：

券商│投資評級│目標價(港元)
星展唯高達│買入│13.5->12.8元
野村│買入│12.5元
高盛│買入│13元->12.4元
摩根大通│增持│12.4元
摩根士丹利│增持│12元
美銀美林│買入│12元
花旗│買入│12元
瑞信│跑贏大市│11.85元
德銀│買入│11.5元
匯豐環球研究│持有│10.7元->10.8元
(fc/w)
(報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2017-08-11 16:25。)